多晶硅價格短期內以震蕩下行為主
2025年03月20日 10:52 2307次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 有色市場 作者： 魏朝明
國家能源局1月份印發的《分布式光伏發電開發建設管理辦法》顯示，隨著分布式光伏發電裝機持續快速增長，接網消納成為制約發展的主要矛盾，迫切需要調整管理思路，推動源網荷儲協同發力，促進行業又好又快發展。國家發展改革委、國家能源局2月份發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》明確，2025年6月1日為新老政策分界點。這刺激了今年上半年搶裝需求集中釋放。基于政策時間節點，市場預期3—5月份將有一定的光伏裝機需求釋放。
現貨方面，近期N型多晶硅料現貨價格保持平穩，N型硅片價格走穩，電池片和組件價格連續拉升。市場消息顯示，通威股份等企業預計3月份組件排產顯著提升至50GW以上，部分廠商分布式組件報價已上調至0.8元/W附近。截至3月9日當周，中國多晶硅總體樣本庫存26.1萬噸，較前一周下降1萬噸。上周多晶硅產量2.32萬噸，較前一周下降0.08萬噸；周度表觀需求增長至3.32萬噸，連續兩周顯著改善。
3—5月份，預計光伏搶裝的消息將支撐光伏產業鏈下游產品價格企穩走強。從中長期來看，新能源消費約束增多，2025年，光伏新增裝機增速將顯著放緩，需求端利多有限。2024年11月，工業和信息化部印發《光伏制造行業規范條件（2024年本）》（以下簡稱《規范條件》）及《光伏制造行業規范公告管理辦法（2024年本）》。這是《規范條件》自2013年發布以來第四次修訂。《規范條件》大幅提高了項目資金、技術性能、水電能耗等門檻指標，對光伏產能擴張將起到明顯的“剎車”作用。《規范條件》要求淘汰落后產能超30GW，并設立100億元專項資金支持N型技術研發，倒逼企業減少低效擴產，轉向技術升級。中國光伏行業協會預測，2025年，國內新增裝機或同比下降8.13%～22.54%，為歷史首次負增長，主要原因是政策約束與消納“天花板”顯現。
多晶硅作為高耗能或高載能產品，供給端存在高質量發展空間。國家發展改革委主任鄭柵潔在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示，國家發展改革委將分行業出臺化解重點產業結構矛盾的具體方案，推動落后低效產能退出，擴大中高端產能供給，讓供給側更好地適應市場需求變化。對多晶硅的擴產限制主要體現在電耗方面，《規范條件》要求新建和改擴建多晶硅項目還原電耗小于40千瓦時/千克，綜合電耗小于53千瓦時/千克。
春節后，多晶硅市場供應相對平穩，需求回升帶動去庫，多晶硅價格短期內或難大幅下跌。3—5月份，光伏搶裝潮或將推動多晶硅盤面價格運行在震蕩區間上沿，為企業賣出套保提供了較好機會，光伏產業鏈上下游企業可根據自身生產經營狀況擇機把握。
（作者單位：方正中期期貨）
責任編輯：任飛
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